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（原標(biāo)題：【BT金融分析師】分析師認(rèn)為阿里被嚴(yán)重低估，稱其增長(zhǎng)潛力比想象的大）

阿里巴巴是一家專注于零售和電子商務(wù)的中國(guó)的跨國(guó)公司。該公司還在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)媒體、電影和娛樂(lè)行業(yè)都有涉及。近幾個(gè)月來(lái)，該股表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)，自2022年12月以來(lái)上漲了5.67%，2023年1月的高點(diǎn)為120.57美元。我給予阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)該股未來(lái)12個(gè)月高點(diǎn)為181.00美元，低點(diǎn)為115.00美元，目前該股股價(jià)為92.10美元左右。阿里巴巴即將進(jìn)行一系列戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部變動(dòng)，因此我認(rèn)為該股值得買入。

阿里巴巴繼續(xù)主導(dǎo)著中國(guó)的零售電子商務(wù)市場(chǎng)，并占據(jù)著50.8%的市場(chǎng)份額。阿里巴巴旗下的電子商務(wù)子公司天貓和淘寶占據(jù)了中國(guó)近50%的快遞包裹投遞量。通過(guò)天貓和淘寶，該公司能夠分別對(duì)品牌、商家銷售的產(chǎn)品等產(chǎn)生影響。僅去年一年，這部分的交易總額就超過(guò)1630億美元。阿里巴巴最接近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是京東和拼多多，后兩家公司分別控制著15.9%和13.2%的中國(guó)市場(chǎng)份額。這些公司雖然在增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額上都相當(dāng)可觀，但沒(méi)有達(dá)到阿里巴巴在中國(guó)零售電子商務(wù)市場(chǎng)上的地位。由于增長(zhǎng)速度超過(guò)了分析師的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)阿里巴巴將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持其在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

阿里巴巴上一財(cái)年（截至2023年3月31日）的收入為8686.9億元人民幣，約合1264.9億美元。該公司的電子商務(wù)子公司創(chuàng)造了大部分收入，約為5827.3億元人民幣，約合817.7億美元。阿里巴巴還報(bào)告稱，2023年第一季度收入約為296.2億美元，同比增長(zhǎng)2%，凈利潤(rùn)較2022年第一季度增長(zhǎng)38%。

阿里巴巴目前的遠(yuǎn)期市盈率為10.08，顯示出相當(dāng)不錯(cuò)的增長(zhǎng)前景。該公司的歷史市盈率為24.09倍，這意味著過(guò)去該公司實(shí)現(xiàn)了出色增長(zhǎng)。盡管數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴最近幾個(gè)季度的增長(zhǎng)有所放緩，但隨著該公司重組，并在關(guān)鍵領(lǐng)域奪取并擴(kuò)大市場(chǎng)份額，阿里巴巴的增長(zhǎng)肯定會(huì)加快。此外，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)預(yù)計(jì)也將增長(zhǎng)，加上阿里巴巴在零售電子商務(wù)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，該公司將在未來(lái)實(shí)現(xiàn)可觀的增長(zhǎng)。阿里巴巴目前的市值約為2360億美元。該公司的資本總額高達(dá)6483.1億美元。上述因素綜合表明，當(dāng)前阿里巴巴估值較低，該公司的真實(shí)價(jià)值可能高于實(shí)際價(jià)值。

作者：Yannick Frey

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